{"id":1818,"date":"2021-04-29T11:25:37","date_gmt":"2021-04-29T14:25:37","guid":{"rendered":"https:\/\/sejaricovctb.wordpress.com\/?p=1818"},"modified":"2021-07-13T18:21:58","modified_gmt":"2021-07-13T18:21:58","slug":"investir-com-constancia-mais-eficiente-que-timing","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/oinvestidordescomplicado.com\/index.php\/2021\/04\/29\/investir-com-constancia-mais-eficiente-que-timing\/","title":{"rendered":"Por que investir com const\u00e2ncia \u00e9 muito mais eficiente que tentar acertar o “timing”"},"content":{"rendered":"\n

O meu primeiro contato com investimentos em a\u00e7\u00f5es foi atrav\u00e9s da an\u00e1lise t\u00e9cnica, ou an\u00e1lise gr\u00e1fica, que \u00e9 o estudo que tenta prever os movimentos das a\u00e7\u00f5es utilizando-se do hist\u00f3rico delas por meio dos gr\u00e1ficos. <\/p>\n\n\n\n

Em 2008, por influ\u00eancia dos meus pais, que j\u00e1 investiam em fundos de investimentos em a\u00e7\u00f5es, eu comecei a me interessar pelo assunto. Mas, curioso como sou, queria algo mais. Queria aprender a escolher as minhas pr\u00f3prias a\u00e7\u00f5es e decidir quando compr\u00e1-las e quando vend\u00ea-las.<\/p>\n\n\n\n

Foi a\u00ed que conheci os gr\u00e1ficos, a an\u00e1lise t\u00e9cnica, que tem como pressuposto b\u00e1sico comprar mais barato (nas baixas) e vender mais caro (nas altas), ou seja, achar o melhor timing<\/em> de entrada e de sa\u00edda.<\/p>\n\n\n\n

Mais eu ainda n\u00e3o estava satisfeito.<\/p>\n\n\n\n

Percebi que esse neg\u00f3cio de comprar nas baixas e vender nas altas n\u00e3o estava dando muito certo. <\/p>\n\n\n\n

Muitas vezes \u201clevava um stop\u201d (vender a a\u00e7\u00e3o num pre\u00e7o que voc\u00ea determina para evitar maiores perdas), ou vendia muito cedo, colocando o lucro no \u201cbolso\u201d, achando que logo logo iria cair e eu compraria mais barato novamente.<\/p>\n\n\n\n

Mas a realidade n\u00e3o era bem assim. <\/p>\n\n\n\n

Frequentemente a a\u00e7\u00e3o voltava a subir e eu estava com o dinheiro \u201cparado\u201d (l\u00edquido), esperando cair, para comprar de novo. <\/p>\n\n\n\n

Ficar l\u00edquido, esperando \u201coportunidades\u201d, \u00e9 muito comum para grafistas. E isso me incomodava. Pois percebia que as a\u00e7\u00f5es n\u00e3o se comportavam como os gr\u00e1ficos \u201cpreviam\u201d e eu, constantemente, estava l\u00edquido quando o mercado estava se desenvolvendo e crescendo na minha cara.<\/p>\n\n\n\n

Foi a\u00ed que resolvi estudar uma outra escola: a an\u00e1lise fundamentalista.<\/p>\n\n\n\n

Ent\u00e3o, em 2014, comecei a entender mais sobre as empresas. Passei a analisar a gera\u00e7\u00e3o de caixa, os lucros, as d\u00edvidas, etc. ou seja, aprendi a ler os seus balan\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n

Foi da\u00ed que os verdadeiros resultados come\u00e7aram a aparecer.<\/p>\n\n\n\n

Diferentemente da an\u00e1lise t\u00e9cnica, que tem uma pegada mais de curto e m\u00e9dio prazo, de \u201cprocurar\u201d topos e fundos, a an\u00e1lise fundamentalista tem vis\u00e3o de longo prazo, de ser s\u00f3cio das empresas.<\/p>\n\n\n\n

Minha t\u00e1tica mudou de tentar comprar nos fundos e vender nos topos, ficando muito tempo l\u00edquido, para investir com const\u00e2ncia.<\/p>\n\n\n\n

Fa\u00e7a chuva ou fa\u00e7a sol estou investindo, com foco em boas empresas, n\u00e3o em \u201cbons\u201d pre\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n

E isso faz toda a diferen\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n

Essa \u00e9, comprovadamente, a melhor maneira de se fazer patrim\u00f4nio a longo prazo.<\/p>\n\n\n\n

A hist\u00f3ria de Sue, Jim e Tom<\/h4>\n\n\n\n

No livro A Psicologia Financeira, de Morgan Housel, o cap\u00edtulo 6 (Devagar e Sempre) fala sobre a import\u00e2ncia da const\u00e2ncia. <\/p>\n\n\n\n

Vou redigir uma pequena hist\u00f3ria, tirada da obra:<\/p>\n\n\n\n

Vejamos o que aconteceria se voc\u00ea economizasse 1 d\u00f3lar por m\u00eas de 1900 a 2019.<\/p>

Voc\u00ea poderia investir aquele 1 d\u00f3lar em qualquer bolsa de valores dos Estados Unidos todos os meses, fa\u00e7a chuva ou fa\u00e7a sol. N\u00e3o importa se os economistas est\u00e3o alardeando que h\u00e1 uma recess\u00e3o a caminho ou que o mercado de a\u00e7\u00f5es vai despencar. Voc\u00ea simplesmente continua investindo. Vamos chamar a investidora que adota essa postura de Sue.<\/p>

No entanto, investir durante uma recess\u00e3o pode ser assustador demais. Ent\u00e3o, talvez voc\u00ea invista seu 1 d\u00f3lar no mercado de a\u00e7\u00f5es quando a economia n\u00e3o est\u00e1 em recess\u00e3o, venda tudo quando ela est\u00e1 em recess\u00e3o o guarde o seu 1 d\u00f3lar mensal em dinheiro, e invista tudo de volta no mercado de a\u00e7\u00f5es quando a recess\u00e3o terminar. Vamos chamar esse investidor de Jim.<\/p>

Ou, talvez, leve algum tempo at\u00e9 que uma recess\u00e3o o assuste, e depois mais algum tempo para recuperar a confian\u00e7a antes de voltar ao mercado. Voc\u00ea investe 1 d\u00f3lar em a\u00e7\u00f5es quando n\u00e3o h\u00e1 recess\u00e3o, vende as a\u00e7\u00f5es seis meses ap\u00f3s o in\u00edcio de uma recess\u00e3o, e volta a investir seis meses depois do fim dela. Chamaremos esse investidor de Tom.<\/p>

Quanto dinheiro esses tr\u00eas investidores teriam ao fim desse per\u00edodo?<\/p>

Sue teria 435.551 d\u00f3lares<\/p>

Jim teria 257. 386 d\u00f3lares<\/p>

E Tom teria 234.476 d\u00f3lares<\/p>

Sue venceria com folga.<\/p>

Foram 1.428 meses entre 1900 e 2019. Pouco mais de trezentos deles sofreram recess\u00f5es. Portanto, ao manter a calma quando a economia estava em recess\u00e3o (ou perto de uma), o que representa apenas 22% do tempo, Sue termina com quase 75% a mais que Jim ou Tom.<\/p><\/blockquote>\n\n\n\n

Precisa falar (escrever) mais alguma coisa?<\/p>\n\n\n\n

Vejamos um outro estudo, que mostra os resultados de investidores do mercado de a\u00e7\u00f5es americano de 1926 a 2013.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

A primeira barra revela o resultado de um investidor que comprou sempre no menor pre\u00e7o todo ano.<\/p>\n\n\n\n

A segunda barra \u00e9 de um investidor que comprou sempre no primeiro dia do ano, independentemente de como estivesse o mercado.<\/p>\n\n\n\n

O terceiro investiu sempre no pre\u00e7o mais caro de cada ano.<\/p>\n\n\n\n

E o \u00faltimo manteve os seus investimentos aplicados em t\u00edtulos do tesouro.<\/p>\n\n\n\n

Sabemos que tanto a primeira quanto a terceira situa\u00e7\u00e3o s\u00e3o imposs\u00edveis. <\/p>\n\n\n\n

Para quem j\u00e1 investe em a\u00e7\u00f5es sabe que acertar o \u201cc\u00fa da mosca\u201d, ou seja, comprar na m\u00ednima, \u00e9 imposs\u00edvel. Isso n\u00e3o existe. O mesmo vale para a situa\u00e7\u00e3o de vender na m\u00e1xima, no pre\u00e7o mais alto.<\/p>\n\n\n\n

Ent\u00e3o, tentar acertar os fundos e topos do mercado, s\u00f3 vai lhe causar perda de tempo, estresse e frustra\u00e7\u00e3o, ao perceber que o mercado n\u00e3o se comporta como voc\u00ea \u201cprev\u00ea\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, quem tenta acertar o timing<\/em> passa boa parte do tempo l\u00edquido, esperando oportunidades, e isso pode lhe trazer preju\u00edzos (ou diminuir ganhos). <\/p>\n\n\n\n

Vejamos:<\/p>\n\n\n\n

\"Fonte:
Fonte: Site Bastter.com<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n\n

O gr\u00e1fico acima mostra um investimento hipot\u00e9tico de $10.000 investidos no S&P 500 (\u00edndice que representa as 500 maiores empresas americanas) de 01\/01\/1980 a 31\/03\/2020. <\/p>\n\n\n\n

A primeira barra revela o resultado de quem permaneceu investido durante todo esse tempo. A segunda mostra o resultado de um investidor que ficou de fora do mercado (l\u00edquido) nos cinco melhores dias. A terceira, de quem ficou l\u00edquido nos dez melhores.<\/p>\n\n\n\n

\u00c9 vis\u00edvel o quanto tentar acertar o timing<\/em> de entrada e de sa\u00edda, e ficar l\u00edquido esperando esses momentos, pode causar perdas ou diminuir bastante os ganhos.<\/p>\n\n\n\n

Apesar de esses estudos serem nas bolsas dos EUA, o mesmo vale para o mercado brasileiro.<\/p>\n\n\n\n

Conclus\u00e3o<\/h4>\n\n\n\n

O pre\u00e7o a se pagar pelos resultados a longo prazo \u00e9 a volatilidade. \u00c9 saber que mercado de renda vari\u00e1vel passa por momentos de perdas e varia, tamb\u00e9m, para baixo. <\/p>\n\n\n\n

E se n\u00e3o aguentar pagar esse pre\u00e7o e investir com const\u00e2ncia, fa\u00e7a chuva ou fa\u00e7a sol, nas altas e nas baixas, os melhores resultados nunca chegar\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Portanto, pare de tentar adivinhar os melhores momentos para comprar ou vender, pois isso \u00e9 imposs\u00edvel, aceite que o mercado \u00e9 altista no longo prazo, invista com const\u00e2ncia em boas empresas e espere. Espere!<\/p>\n\n\n\n

Tenha paci\u00eancia que os resultados chegar\u00e3o e seja rico voc\u00ea tamb\u00e9m!<\/p>\n\n\n\n

\n\n\n\n

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